Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) 92'nci Hesap Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı Banka Yönetim Merkezi'nde gerçekleştirildi.
Karahan, burada yaptığı konuşmada, Cumhuriyetin 100. yıl dönümünün kutlandığı 2023 yılının, Merkez Bankası'nın fiyat istikrarını sağlayarak toplumsal refaha maksimum katkı sağlayacağı anlayışıyla faaliyetlerini yürüttüğü bir yıl olduğunu söyledi. bu yönde kararlı adımlar atıyor.
Geçtiğimiz yıl küresel ekonomik aktivitenin zayıf seyrettiğini ve özellikle Türkiye'nin ihracat yaptığı ülkelerde giderek azalan büyüme oranlarının 2023'te de düşmeye devam edeceğini belirten Karahan, şöyle konuştu: “Her ne kadar küresel enflasyon geçen yıl elde edilen yüksek seviyelere göre ciddi oranda gerilemiş olsa da Merkez bankalarının hedeflerinin üzerinde kalmaya devam ediyor.” “Bu dönemde enflasyonun hedefin üzerinde gerçekleştiği ülkelerde parasal sıkılaştırma devam etti.” dedi.
Karahan, Türkiye'de geçen yılın ilk yarısında yurt içi talebin etkisiyle güçlü seyreden ekonomik aktivitenin, yılın ikinci yarısında ivme kaybetmesine rağmen gücünü koruduğunu, Hizmetler sektörünün üretimdeki büyümesinin devam ettiğini söyledi. taraf ana itici güç olarak göze çarpıyordu.
Cari işlemler dengesinin 2023 yılında 45,4 milyar dolar açık vereceğini hatırlatan Karahan, konuşmasını şöyle sürdürdü:
“Cari açığa en büyük negatif katkı enerji dengesinden geldi Altın ve enerji hariç dış ticaret dengesi, güçlü iç talebin etkisiyle cari dengeye negatif katkı yaparken, hizmet kalemlerinin pozitif katkısı oldu. Cari açık enerji dengesinden geldi. Cari denge artmaya devam etti. Yıllık tüketici enflasyonu 2023'te yüzde 64 olacak. Döviz kurundaki yatay gelişme nedeniyle enflasyon yılın ilk yarısında düştü. Döviz ithalatı fiyatları ve enerji sübvansiyonlarının etkisiyle baz etkilerinin yanı sıra Haziran ayında yüksek bir kredi büyüme hızı gözlemlendi. “Artışlar, ücret güncellemeleri ve hanehalkına yapılan transferler enflasyon üzerindeki talep yönlü etkileri ilk etapta belirginleştirdi. yılın yarısı.”
Karahan, geçen yıl şubat ayında yaşanan deprem nedeniyle arz-talep dengesizliklerinin ortaya çıktığını, imar faaliyetlerinin kamu maliyesi üzerindeki kısa ve orta vadeli etkilerinin enflasyon üzerindeki baskıyı artırdığını söyledi.
Bu gelişmelerin fiyat davranışlarını olumsuz etkilediğini ve yılın ilk yarısında düşen enflasyonun ikinci yarıda yükselmesine zemin oluşturduğunu vurgulayan Karahan, şöyle konuştu: “2023'ün üçüncü çeyreğinde mevcut güçlü seyrin kümülatif etkileri Yurt içi talepteki eğilim, mali ayarlamalar, döviz kuru eğilimleri, ücret artışları, hizmet enflasyonu “Ham petrol fiyatlarındaki katılık ve ani artışlar enflasyon dinamiklerini etkiledi. Dahası, tarihsel olarak yüksek seviyedeki çok sayıda şokun bir araya gelmesi, bu fiyat şoklarının aktarımını hızlandırdı ve üçüncü çeyrekte enflasyonun önemli ölçüde yükselmesine neden oldu.” dedi.
Bu gelişmeler çerçevesinde enflasyonun geçen yılın Haziran-Eylül döneminde 23,3 puan artarak yüzde 61,5'e ulaştığını hatırlatan Karahan, yılın dördüncü çeyreğinde ana eğilimin iyileşmesiyle yıllık tüketici fiyatları enflasyonunun yükseldiğini söyledi. döngüyü tamamladı. yıl %64,8 seviyesinde.
“Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını ana referans faiz oranı olarak kullanmaya devam edeceğiz.”
Karahan, enflasyondaki düşüşün mümkün olduğu kadar erken sağlanması, enflasyon beklentilerinin sabitlenmesi ve fiyat davranışlarındaki bozulmanın kontrol altına alınması amacıyla geçen yıl haziran ayında güçlü bir parasal sıkılaştırma süreci başlattıklarını, Haziran-Haziran döneminde politika faizini toplam 34 puan artırdıklarını belirtti. Geçen yılın Aralık döneminde yüzde 8,5'tan yüzde 42'ye, bunu 0,5'e çıkardıklarını hatırlattı.
Karahan, enflasyon beklentileri ile fiyat davranışları arasında bu yılın ocak ayında başlayan dengelenmenin devam ettiğini ve politika faizini yüzde 45'e yükselttiklerini değerlendirdiklerini belirterek, şu değerlendirmeyi yaptı:
“Parasal sıkılaştırmanın ve parasal aktarımı destekleyen diğer politika önlemlerinin gecikmeli etkilerini dikkate alarak Şubat ayında sabit tuttuk. Ancak riskler dikkate alındığında Şubat ayında aylık enflasyondaki ana eğilim beklenenin üzerinde gerçekleşti. Enflasyon ve enflasyon görünümündeki bozulma nedeniyle Mart ayında resmi faizi 5 puan artırarak %50'ye getirdik. Ayrıca, çalışma çerçevesini değiştirerek borç verme faizlerini ve Merkez Bankası gecelik kredi faizlerini 0,000 marjla belirlemeye karar verdik. Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranıyla karşılaştırıldığında '-/+ 300 baz puan' “Bu seviye dikkate alınarak yapılan teknik bir düzeltmedir. Yani bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını ana politika faizi olarak kullanmaya devam edeceğiz.”
“Yukarı yönlü risklere karşı temkinli duruşumuzu sürdürdük”
Zayıflamanın devam etmesine rağmen Mart ayında aylık enflasyonun ana eğiliminin tahmininin üzerinde gerçekleştiğini belirten Karahan, tüketim malları ve altın ithalatının performansının cari dengenin iyileşmesine katkı sağladığını, diğer kısa vadeli göstergelerin ise yurtiçinde olumlu bir gelişme olduğunu gösterdiğini söyledi. Talep direnci sürüyor.
Mart ayında alınan politika tedbirlerinin etkisiyle finansal koşulların önemli ölçüde sıkılaştığını, parasal sıkılaştırmanın krediler ve iç talep üzerindeki etkilerini yakından takip ettiklerini söyleyen Karahan, şöyle konuştu: “Bu çerçevede, Nisan ayı toplantımızda, Parasal sıkılaştırmanın gecikmeli etkilerini dikkate alarak politika faizini sabit tuttuk ancak enflasyona yönelik yukarı yönlü riskler konusunda temkinli davrandık.” “Kararımızı koruduğumuzu vurgulamak isterim” dedi.
Geçen yıl haziran ayından bu yana uygulanan parasal sıkılaştırmanın talep koşullarına kısmen yansıdığını vurgulayan Karahan, konuşmasını şöyle sürdürdü:
“Geçen yılın ikinci yarısında dış finansman koşullarında önemli bir iyileşme, rezervlerde artış, cari işlemler dengesinde iyileşme, Türk lirası mevduatların payında artış ve Türk lirasına olan talebin güçlenmesi yaşandı. Bütün bunlar Gelişmeler Türk lirasının istikrarlı seyrine ve para politikasının etkinliğine katkı sağladı. Parasal sıkılaştırmanın da desteğiyle 12 Eylül 2023'ten itibaren enflasyon beklentilerindeki iyileşmenin 24 ay sonra devam ettiğini ve o yılın nihai enflasyon beklentilerinin hala üzerinde olduğunu görüyoruz. Bu süreçte sadeleşme alanında attığımız kararlı adımların etkilerini piyasa mekanizmasının daha işlevsel hale getirilmesi ve parasal aktarım payının güçlendirilmesi şeklinde görüyoruz. Finansal sistemdeki Türk lirası mevduatlar artıyor, döviz korumalı ve döviz mevduatlarının payının azalması parasal aktarımı ve finansal istikrarı güçlendiriyor.”
“2024’ün ikinci yarısında enflasyondaki düşüşün sağlanmasını bekliyoruz”
Karahan, bankacılık sisteminin aracılık fonksiyonunu maksimum verimlilikle yerine getirebilmesinin enflasyonla mücadele sürecinin başarısının ön şartı olduğunu belirterek, şöyle konuştu: “Bu çerçevede bir yandan sadeleştirme tedbirlerini uygularken diğer yandan da Kredi büyümesinde ve mevduat faizlerinde beklenenden farklı gelişmeler yaşanması durumunda parasal aktarım mekanizmasını destekleyici tedbirlerin alınması.” “Uyguladığımız parasal ve niceliksel sıkılaştırma tedbirlerinin etkisiyle Mart ayından bu yana önemli ölçüde yavaşlayan toplam kredi büyümesinin iç talebin dirençli performansını baltalamasını bekliyoruz. Enflasyondaki düşüş sağlıklı bir süreç” dedi.
Aylık fiyat gelişmelerini yakından takip ettiklerini belirten Karahan, şöyle konuştu: “Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri beklenen tahmin aralığına yakınlaşana kadar sıkı para politikası duruşumuzu sürdüreceğiz. Önemli bir artış olması halinde ise para politikası duruşumuzu sürdüreceğiz. Enflasyon görünümünde kalıcı bir bozulma beklendiği takdirde para politikası duruşunu sıkılaştıracağız 'Yılın ikinci yarısında iç talebin dengelenmesi, Türk lirasının reel olarak değerlenmesi ve enflasyon beklentilerindeki iyileşme ve enflasyondaki düşüş yoluyla aylık enflasyon sağlanacak' 2024' değerlendirmesini yaptı.
“Nakit işlemlerde BT altyapısını güçlendirdik”
Karahan, enflasyonun bir an önce düşürülmesi, enflasyon beklentilerinin sabitlenmesi ve bozulan fiyat davranışlarının kontrol altına alınması amacıyla 2023 yılının ikinci yarısından itibaren güçlü parasal sıkılaştırmaya gidileceğini söyledi.
Bu politikaların etkin iletişiminin ve diğer paydaşlarla koordinasyonunun para politikası uygulamaları kadar önemli olduğunu belirten Karahan, şöyle konuştu: “Bu kapsamda politika kararlarının tüm paydaşlara açıklanması için basit, şeffaf ve iki yönlü bir iletişim politikası uygulayacağız. Aldığımız önlemler fiyat istikrarının sağlanması ve beklentilerin etkin yönetilmesi temel hedefimiz doğrultusundadır.” “2023 yılında teknolojik ve finansal altyapının daha yoğun ve etkin kullanılmasına yönelik tedbirler aldık. Nakit işlemlerde bilgi işlem altyapımızı güçlendirdik. Günlük banknot işleme kapasitemizi artırdık.” dedi.
Karahan, bilişim teknolojileri alanında gerekli sistemlerin oluşturulması, bu sistemlerin güvenliğinin ve sürekliliğinin sağlanması yönünde çalışmaların devam ettiğini söyledi.
Para transferlerinde FAST işlem tutarı limitlerini artırdıklarını hatırlatan Karahan, Türk dijital lirası projesinin ilk etabı çalışmaları kapsamında elde edilen sonuçları kapsamlı bir değerlendirme raporuyla paylaştıklarını söyledi.
Karahan, TCMB'nin temel amacı ve önceliğinin fiyat istikrarını sağlamak olduğunu vurgulayarak, şöyle konuştu: “Bu hedef doğrultusunda para politikasını, enflasyonu ilk tek haneli rakamlara çıkaracak parasal ve finansal koşulları sağlayacak şekilde belirlemeye devam edeceğiz. ve orta vadede %5 hedefine ulaşacağız.” değerlendirmesini yaptı.